擬上市公司鳳凰都市傳媒科技股份有限公司因背靠鳳凰衛(wèi)視而備受關(guān)注,。根據(jù)預(yù)披露招股書,鳳凰都市傳媒本次擬發(fā)行不超過5134萬股,,登陸上交所,,保薦機(jī)構(gòu)為中信證券,發(fā)行后總股本2.05億股,,實(shí)際控制人為鳳凰衛(wèi)視總裁劉長樂,。
戶外LED三大主要運(yùn)營商中,鳳凰都市傳媒的主要競爭對(duì)手郁金香傳媒,、香榭麗傳媒均未能走上獨(dú)立上市的道路,。但縱觀上述三家公司數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),戶外LED行業(yè)近年來均遭遇成本上升、盈利水平下滑的難題,。
整體估值約32億
鳳凰都市傳媒于2007年5月9日由鳳凰衛(wèi)視發(fā)起成立,。截至2014年5月31日,公司運(yùn)營屏幕總數(shù)達(dá)60塊,,總面積超過15000平方米,,聯(lián)播網(wǎng)覆蓋中國20個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市。其中,,自主運(yùn)營LED媒體55塊,,通過承包代理方式經(jīng)營5塊戶外LED媒體。
資料顯示,,此次鳳凰都市傳媒擬發(fā)行不超過5134萬股,,募集資金不超過8.26億元。照此預(yù)估,,鳳凰都市傳媒發(fā)行價(jià)約在18元/股;公司上市總股本將突破2億股,,總體市值規(guī)模在32億元左右。
對(duì)比主要競爭對(duì)手郁金香傳媒,、香榭麗傳媒,,兩者的并購估值分別為12億元、4.5億元,。其中,,郁金香傳媒目前擁有232塊戶外屏幕資源,自有數(shù)量為24塊,,剩余均為代理,。
鳳凰都市傳媒的募投項(xiàng)目包括向戶外LED屏幕聯(lián)播網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目,、綜合信息化建設(shè)項(xiàng)目等三個(gè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)現(xiàn)金,。其中戶外LED屏幕項(xiàng)目計(jì)劃投入資金4.58億元,將用于53塊LED屏幕資產(chǎn)購置,、改建及安裝,。項(xiàng)目實(shí)施后,公司LED聯(lián)播網(wǎng)覆蓋的城市數(shù)量將達(dá)到30個(gè),,屏幕數(shù)量將超過100塊,。
公司募投的LED屏幕項(xiàng)目中,29塊位于北京,、上海,、廣州、深圳四大傳統(tǒng)意義上的一線市場;剩余24塊用于其他二三線城市的市場拓展,。鳳凰都市傳媒表示,,廣告客戶對(duì)二三線城市的廣告投放持續(xù)增加,,使得越來越多的城市具備了發(fā)展戶外LED媒體的條件。
戶外LED媒體業(yè)務(wù)是鳳凰都市傳媒的主要營收來源,,公司2011年~2013年?duì)I收分別為3.21億元、4.21億元,、4.82億元,,其中戶外LED媒體業(yè)務(wù)營收為3.15億元、4.11億元,、4.67億元,,占比達(dá)到98.15%、97.61%,、96.96%,。